年5月开工扶植湖北2011,客科场、驾驶员锻炼场及分析配套办事设备等已建成灵活车驾驶人科目一/二/三和中大。制员工120人现有劳动合同,8000万固定资产,区科场占地2.78w平米占地面积300亩(此中A,2.68w平米B区科场占地,.93w平米道路占地1,米、桩考区占地1.02w平米模仿高速路占地1.68w平,积6000平米办公楼建筑面,7800平米)分析办事大楼。备先辈科场设,费系统、网上自主预定系统等具有有电子路考仪、智能收,型测验车12辆、A1A2型测验车5辆配备C1C2型测验车80辆、B1B2。货、中巴等各类灵活车驾驶员培训和测验核心每年可为20万学员供给小车、大,营业规模最大是湖北省考训,车驾驶员考训基地科目最全的灵活。

　　7日晚通知布告12月2,通知布告公司,灵活车驾驶员考训无限公司60%股权拟以1.85亿元现金收购荆州晶崴,9年业绩许诺别离为3385万荆州晶崴驾校2017年-1;23万37;E为1.85/60%/0.34=9.1X4096万(该驾校对应17年业绩对应P,合理)估值,买卖日领取40%(7400万)领取体例为先决前提满足后5个,领取60%(1.11亿元)工商变动登记后5个买卖日内,价款(1.11亿元)于二级市场采办受让方股票同时合同商定让渡方应将其取得的第二笔股权让渡,内不得减持36个月。实现公司与让渡方的好处绑定我们认为该买卖方案一方面,公司二级市场股价另一方面将提振。

　　建驾校6所公司现有自,率不变在25%摆布此中总部北京市占,展北部市场正积极拓,校筹备中昌等分;于14年下半年开业云南、石家庄子公司,熟及招生人数继续增加陪伴后续校区逐渐成,进一步释放将来业绩将;6年6月开工武汉项目于1,动招生尚未启,于方案设想期重庆项目尚处。人合伙设立山东子公司山东联手本地驾校实控。外此,时髦(江西)驾校51%股权公司以股权让渡体例获得东方,)设立深圳驾校并参股(10%。明公司外延结构稳步推进本次收购湖北荆州驾校表,缩短培育期一方面极大,领市场快速占;方式和讲授经验推广到其他区域另一方面有益于把公司的办理,行业的全体程度推进提拔驾培。合全国500万级生齿城市驾校将来公司或将以股权收购体例整,培训协会会员约500所公司主导的中国驾驶员,0-30所重点龙头2,间广漠整合空。

　　来看具体,理输出①管。时依赖本身强办理禀赋公司在外延扩张的同,余项办理轨制通过制定百,营的尺度化实现营业运,同一抽象、同一办事真正做到同一办理、,品牌抽象树立优良,升办事质量同时不竭提,校盈利能力加强单体驾;容裂变②内。驾培办事公司主营,务财产链纵向延长与横向拓展将来或进行汽车消费分析服,职业教育和赛车赛事运营等涉足通航培训、汽车电商、,会浩繁裂变机,元化协同成长逐渐实现多,间庞大想象空;联网化③互。交通部进行公交公益事业整合公司将来或将依托公安部、,全学问办事平台搭建全邦交通安,路平安消息的记实实现每个驾驶员道,通平安认识提拔全民交,业规范成长推进驾培行。

　　入”评级维持“买。京驾培市场公司深耕北,湖北、重庆、山东等地拓展云南、石家庄、,图逐渐完美跨区域版;单体驾校盈利提拔强办理禀赋带动,链延长值得等候内容裂变、财产;通平安学问平台或将建立全民交,想象空间打开将来。0.78元、1.02元、1.32元我们估计16-18年EPS别离为,E别离为52x当前股价对应P,0x4,0x3,入”评级维持“买。